※AIによる参考情報です。売買をすすめるものではありません。投資の判断は、ご自身でお願いします。
ブックビルディング期間は11月17日（火）から11月20日（金）に設定された。仮条件は11月16日（月）に決定予定、公開価格は11月24日（火）に決定予定。
M&Aロイヤルアドバイザリー(669A)は東京証券取引所グロース市場への新規上場が承認された。上場日は12月3日。主幹事は野村證券。
公開情報をAIが整理した内容です。分析レポート本文は、この情報では更新されていません。
このレポートの読み方：まず「まずここに注目！」と「株価シナリオ」で全体像をつかみ、続く「詳細分析 深掘りレポート」で9軸を掘り下げます。 その先は⚡超短期・📈短期・🌱長期、 ご自身の投資スタイルに合わせて参考資料を選んでお読みください（分類の考え方は実践的法則ページで解説しています）。
タップして開くと、この会社が「どう儲けているか」「なぜ今上場するのか」「競合とどう違うのか」を読めます。
成長は目覚ましいものの、直近の利益減少と株の大量放出が気になるため、評価は「中立よりやや慎重」です。
売上は2022年10月期の2.3億円から2025年10月期の40.1億円へ大きく伸びました。ただ最新期は売上の伸びが+21.3%に落ち着き、経常利益(本業と財務活動を合わせた利益)は9.4億円から3億円に減りました。営業CF(本業で実際に入ったお金の流れ)も△64.1百万円のマイナスです。今回は売出し株数が8,684,000株と多く、市場に出る株が増えて値動きが重くなる可能性があります。ただしPER(株価が利益の何倍かを示す指標)は想定価格で22.46倍と、同業の60倍超より低めです。
※これらの項目は目論見書に記載がなく判断材料に欠けるため、AIをもってしても分析できていない点、あらかじめご了承ください。
※ 上場直後の急激な価格変動を考慮した目安レンジです（AI試算の中心値に対し前後10%を仮定）
各シナリオの背景にある財務データ・需給構造・市場環境の詳細は、
下部の「詳細分析 深掘りレポート」に9軸で体系的に整理しています。
💡 この会社が事業を行ううえでのリスク（注意点）を、重要度別にまとめた表です。
📄 目論見書に記載されたＭ＆Ａロイヤルアドバイザリーの事業リスク要因を、市場動向・人材確保・業績変動性・競合環境などのカテゴリ別に整理したもの
💡 上場時の想定価格帯や、調達する資金の規模など、IPOの基本条件をまとめた表です。
📄 上場予定日は2026年12月3日であり、公募50,000株と売出9,994,000株の合計59,994,000株が公開され、オーバーアロットメント1,310,100株が野村證券による買付け留保の対象とされる。調達額の上限は公募手取6,660千円と第三者割当増資手取上限253,111千円の合計259,771千円である。
💡 上場した時点で、株を「誰が」「どれくらいの割合」持っているかを示すグラフです。
📄 目論見書のIPO詳細によると、上場後発行済株式総数33,450,000株に対し流通比率は推定33.9%程度である
💡 似た業種で最近上場した会社が、上場後に株価がどう動いたかを比較したグラフです。値上がりした銘柄が多いかどうかの参考になります。
📄 近年のM&A関連IPOは+35%～+88%の初値パフォーマンスが多く、2025年市場の平均騰落率+39.2%のトレンドから見ても、割安バリュエーションと好調な業界環境がM&Aロイヤルアドバイザリーの初値上昇を支援する可能性が高い
棒の起点(0%)が各社の公募価格。上に伸びるほど初値上昇、下に伸びるほど公募割れを示します。
💡 株価が「割安か割高か」を判断するための指標（PER・PBR・時価総額など）をまとめた表です。
※ IPO価格未決定のため、PER・PBR・時価総額は上場後に算出されます
📄 目論見書のIPO詳細によると、公募手取6,660千円と第三者割当増資手取上限253,111千円を合わせた上限259,771千円が調達予定であり、推定流通比率は33.9%程度である。
💡 推定流通比率は33.9%程度。IPO価格は未決定のためPER・PBR・時価総額は上場後に確定する。資金使途は2027年10月期のＭ＆Ａコンサルタント採用に係る人材紹介料に充当予定。
💡 大株主が「いつまで株を売れないか」というルール（ロックアップ）をまとめた表です。この期間が終わると株が売られ、株価が下がりやすくなることがあります。
📄 目論見書によると、ロックアップ対象は橋場涼、荒川有理、株式会社RH、株式会社SH、桜井博一、ジェスターホールディングス株式会社、藤木咲花、MOONLIGHT株式会社、SUNRISE株式会社、中川徹哉、白木大二朗、小笠原彰紀、小西寛隆、秋本陽介、阿藤剛、その他7名および当社新株予約権者94名、期間は上場後180日間（2027年5月31日まで）である。
💡 これまでの売上・利益がどう推移してきたかを示すグラフです。
📄 Ｍ＆Ａロイヤルアドバイザリーの財務実績によると、売上高は2022年10月期の2.3億円から2025年10月期の40.1億円へ成長し、経常利益も2025年10月期には3.0億円となった。
💡 会社の経営状態を表す主要な数値（売上高・利益率など）の推移をまとめた表です。
📄 目論見書の主要経営指標等の推移によると、直近期（2025年10月期）の自己資本比率は45.3%、自己資本利益率（ROE）は32.5%である。
| 決算期 | 売上高 | 経常利益 | 当期純利益 | 自己資本比率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022年10月期 | 234,075千円 | △89,395千円 | △58,779千円 | △5.2% | |
| 2023年10月期 | 1,257,318千円 | 214,547千円 | 155,093千円 | 10.4% | 297.3% |
| 2024年10月期 | 3,320,319千円 | 940,653千円 | 676,508千円 | 33.8% | 144.6% |
| 2025年10月期 | 4,010,914千円 | 296,309千円 | 312,295千円 | 45.3% | 32.5% |
💡 現在、株を「誰が」「どれくらいの割合」持っているかを示すグラフです。
📄 橋場涼および荒川有理を含む創業者ならびに主要株主に対して、上場後180日間のロックアップが設定されている
🔒 上場後180日間（2027年5月31日まで）のロックアップが設定されている
💡 上場で集めたお金を、会社が何に使う予定かをまとめた表です。
📄 目論見書によると、調達資金は2027年10月期におけるＭ＆Ａコンサルタント採用に係る人材紹介料として充当予定である
本レポートはAIによる情報整理・判断材料の提供を目的としており、投資勧誘ではありません。スコア・価格目標はAIの試算値であり将来の結果を保証しません。最終的な投資判断はご自身の責任において行ってください。
© 大手町調査室九課