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IPO企業情報AI分析レポート担当:大手町調査室九課

IPO用語集|申込から上場後までの言葉をやさしく解説

ブックビルディング・仮条件・ロックアップなど、IPOで出てくる言葉を35語まとめました。申込から上場後までの順に並べています。

用語の一覧

IPOの基本

IPO(新規上場)(あいぴーおー)
まだ株を公開していない会社が、証券取引所に上場することです。上場すると、誰でも株を売買できるようになります。英語のInitial Public Offeringの略で、新規公開株とも呼ばれます。関連:目論見書、ブックビルディング(BB)
目論見書(もくろみしょ)
新しく株を募集・売出しするときに、投資家へ渡す説明書です。事業内容・財務の状況・リスク・集めたお金の使い道などが書かれています。EDINET(金融庁の開示システム)などで読めます。関連:EDINET、資金使途
上場承認(じょうじょうしょうにん)
証券取引所が、その会社の上場を認めることです。承認から上場日まではおおむね1か月前後で、その間にブックビルディングなどの手続きが進みます。
上場市場(プライム・スタンダード・グロース)
東京証券取引所には、プライム・スタンダード・グロースの3つの市場があります。新しいIPOでは、成長段階の企業が多いグロース市場への上場がよく見られます。名古屋・札幌・福岡の取引所に上場する場合もあります。
事業計画及び成長可能性に関する事項
グロース市場に新規上場する会社が開示する資料です。市場の規模・成長の見通し・競争上の強み・リスクなどが書かれています。赤字の会社の将来性を読むときの手がかりになります。
EDINET(えでぃねっと)
金融庁が運営する、有価証券報告書や目論見書などを公開している電子開示システムです。誰でも無料で閲覧できます。
赤字上場
営業利益や純利益が赤字のまま上場することです。売上の成長が速い会社では珍しくありません。黒字化の見通しや、資金の使い道を目論見書で確認することが大切です。

申込から上場までの流れ

ブックビルディング(BB)(ぶっくびるでぃんぐ)
公募価格を決めるために、投資家から購入したい株数と価格の希望を集める仕組みです。個人投資家は、証券会社を通じて「需要申告」をします。集まった需要の強さをもとに、仮条件の範囲の中で公募価格が決まります。関連:仮条件、公募価格(公開価格)
仮条件(かりじょうけん)
ブックビルディングで投資家が申し込む価格の範囲です。上限と下限が示され、公募価格はこの範囲の中で決まることが一般的です。仮条件の前には「想定発行価格」が発表されます。関連:ブックビルディング(BB)
公募価格(公開価格)(こうぼかかく)
IPOで株を購入するときの価格です。ブックビルディングの結果を見て、仮条件の範囲の中で決まります。上場後の株価(初値)とは別の価格です。関連:初値
抽選
申込が割り当てられる株数を上回った場合に行われる抽選です。方式は証券会社ごとに異なり、申込株数に関係なく1人1口で抽選する「完全平等抽選」を採る会社もあります。各社の最新の方式は公式サイトで確認してください。関連:補欠当選・繰上当選
補欠当選・繰上当選
当選した人が購入申込をしなかったときなどに、空いた枠が補欠の人へ回ってくることです。補欠当選・繰上当選の扱いは、証券会社によって異なります。
購入申込(購入意思表示)
抽選で当選したあとに、実際に購入する意思を示す手続きです。期限内に手続きをしないと、当選は辞退した扱いになります。辞退の扱いは証券会社によって異なります。
単元株(売買単位)(たんげんかぶ)
株を売買するときの最小の単位です。現在の上場会社は100株が基本です。公募価格が1,000円なら、最低でも10万円が必要になります。
親引け(おやびけ)
発行会社が指定した特定の投資家(取引先や従業員持株会など)に、あらかじめ株を割り当てることです。一般の投資家に回る株数が減る要因になります。

価格と値動き

初値(はつね)
上場した日に、市場で最初に成立した売買の価格です。公募価格を上回ることも下回ることもあります。関連:公募割れ
公募割れ(こうぼわれ)
初値や上場後の株価が、公募価格を下回ることです。公募価格で購入した人は、その時点では含み損になります。
気配値・特別気配
売買が成立する前に、買い注文と売り注文が提示している価格のことです。人気の銘柄では買い注文が多く、初値がなかなか決まらないことがあります。
ストップ高・ストップ安
1日に動ける値幅の上限(ストップ高)と下限(ストップ安)です。値幅の制限は株価の水準によって決まっています。
時価総額(じかそうがく)
株価に発行済みの株式数をかけた金額で、会社全体の値段にあたります。IPOでは、公募価格を使って上場時点の時価総額を計算することが一般的です。
PER(株価収益率)
株価が1株あたり利益の何倍かを示す指標です。利益に比べて株価が高いか安いかを見る目安になります。赤字の会社では計算できません。
PSR(株価売上高倍率)
時価総額が売上高の何倍かを示す指標です。赤字でPERが使えない成長企業を比べるときに使われます。

需給とロックアップ

ロックアップ(ろっくあっぷ)
上場後の一定期間に、大株主・ベンチャーキャピタル・役員などが持ち株を売らないと約束する取り決めです。期間は銘柄ごとに異なり、90日や180日がよく見られます。株価が一定の水準を超えると期間の途中で解除される条件が付くこともあります。解除の前後は、売りが出やすいかどうかが注目されます。関連:ロックアップ解除、ベンチャーキャピタル(VC)
ロックアップ解除
ロックアップの期間が終わり、大株主などが株を売れるようになることです。解除されても、すぐに売りが増えるとは限りません。解除日の予定は、目論見書や各社の開示で確認できます。関連:ロックアップ
ベンチャーキャピタル(VC)
未上場の会社に出資して、成長を支援する投資会社です。上場後に持ち株を売って利益を得るのが一般的です。VCが大きな割合を持つ銘柄では、解除後の売りに注目が集まります。
流通株式比率
上場時点で市場で売買されやすい株式(大株主などの持ち分を除いたもの)が、発行済み株式のどれだけの割合かを示します。割合が小さいと、少ない売買でも値が動きやすいと考えられています。市場ごとに最低基準があります。
吸収金額
公募・売出しなどで、上場時に市場から集める資金の合計額です。吸収金額が大きいと、買い手が足りるかが注目されます。小さい銘柄は、需給が引き締まりやすいと見られます。
公募(こうぼ)
会社が新しく株を発行して、投資家から資金を集めることです。集めたお金は会社に入り、事業の成長に使われます。
売出し(うりだし)
すでにある株を、大株主などが投資家に売ることです。売って得たお金は会社ではなく株主に入ります。売出しの割合が大きいと、既存株主の売却の色が強いと見られることがあります。
オーバーアロットメント(OA)
公募・売出しの株数に加えて、主幹事証券会社が大株主から借りた株を追加で販売する仕組みです。追加できる株数は、公募・売出しの最大15%程度が目安です。
グリーンシューオプション
OAで借りた株を返すために、発行会社が主幹事証券会社へ追加で新株を取得する権利を与える仕組みです。上場後の株価が下がらなかったときに使われます。
シンジケートカバー取引
上場後の株価が公募価格を下回ったときに、主幹事証券会社が市場で株を買い戻し、借りた株を返す取引です。株価を下支えする要因になると見られることがあります。

関係する会社

主幹事証券(しゅかんじしょうけん)
IPOを取りまとめる中心の証券会社です。上場の準備を支援し、公募価格の決定や株の販売の中心を担います。主幹事が引き受ける株数は多くなります。
幹事証券(引受証券会社)
主幹事とともに、IPOの株を引き受けて投資家に販売する証券会社です。幹事に入る証券会社は、その会社に口座があれば申込できる窓口になります。
資金使途
公募で集めたお金を、会社が何に使う予定かを示したものです。設備投資・人材採用・研究開発などが書かれており、目論見書で確認できます。

制度や慣行は変わることがあります。申込の前には、IPOの申込方法のページと各証券会社の最新の案内もあわせて確認してください。

本ページは公開情報の整理を目的としており、投資勧誘ではありません。日程や価格は変更されることがあります。最終的な投資判断はご自身の責任で行ってください。

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