チャットプラス

このレポートの読み方：まず「まずここに注目！」と「株価シナリオ」で全体像をつかみ、続く「詳細分析 深掘りレポート」で9軸を掘り下げます。 その先は⚡超短期・📈短期・🌱長期、 ご自身の投資スタイルに合わせて参考資料を選んでお読みください（分類の考え方は実践的法則ページで解説しています）。

チャットプラスは、SaaS型チャットボットシステムを提供する企業で、2025年6月期の売上高は1,021,723千円、経常利益率36.1%と高収益体質を実現しています。

売上高は2024年6月期749,483千円から36.3%増加し、営業キャッシュフローも409,984千円と前期比106%増と順調に成長しています。ChatPlus関連による売上依存度92.2%と特定サービスへの依存が高く、流通比率は推定28.4%程度と低めですが、生成AI連携による「AI AgentPlus」の機能拡充と、国内自動対話システム市場の2030年度までの2.8倍成長見込みが追い風となります。予想PER12.8倍は業界PER15.0倍より保守的な水準です。

📄 チャットプラス株式会社の目論見書に記載された事業リスク要因を、顧客・取引先依存、技術・セキュリティ、市場・人口動態、競合等のカテゴリ別に分類整理した

📄 公募650,000株、売出500,000株、オーバーアロットメント売出172,500株、第三者割当増資172,500株により、上限782百万円の資金調達を予定しており、流通比率は推定28.4%程度である

📄 目論見書のIPO詳細によると、上場後発行済株式総数4,650,000株に対し流通比率は推定28.4%程度である

📄 2025年のSaaS関連IPOは好調で初値平均騰落率が+39.2%となっており、投資家の選別志向強化によりファンダメンタルズ強固な成長企業への資本集中が進んでいる状況が示されている。

棒の起点(0%)が各社の公募価格。上に伸びるほど初値上昇、下に伸びるほど公募割れを示します。

📄 目論見書記載のIPO詳細によると、推定流通比率は28.4%程度であり、総公開株式数は1,495,000株である

💡 推定流通比率28.4%。公募650,000株、売出500,000株、オーバーアロットメント172,500株、第三者割当増資172,500株の合計で1,495,000株が公開される。手取金は公募61.59億円＋第三者割当16.6億円の上限78.2億円。IPO価格未決定のためPER・PBR・時価総額は上場後に確定予定

📄 目論見書によると、ロックアップ対象は大江繭子（代表取締役・売出人・貸株人）、西田厚生（売出人）、西田幸子（売出人）、マネーストレージ株式会社（株主）、赤松哲典（株主）、古市直子（株主）、西田大翔（株主）、西田美朝（株主）、当社新株予約権者24名、期間は元引受契約締結日から上場日後180日目の2027年1月10日までの期間である。

📄 チャットプラスの財務実績によると、売上高は2020年12月期の1.2億円から2025年6月期の10.2億円へ成長し、経常利益も2025年6月期には3.7億円となった。

📄 目論見書の主要経営指標等の推移によると、直近期（2025年6月期）の自己資本比率は43.9%、自己資本利益率（ROE）は81.6%である。

📄 大江繭子代表取締役を筆頭とする主要株主および新株予約権者24名に対して上場日後180日目までのロックアップ期間が設定されており、市場安定化を図る体制が構築されている

🔒 元引受契約締結日から上場日後180日目の2027年1月10日までの期間、創業者および主要株主にロックアップが設定されている

📄 目論見書によると、調達資金782百万円の使途は機能強化・機能追加開発・新技術の研究開発に307百万円、人材投資に225百万円、販売促進活動に250百万円の充当が予定されている

本レポートはAIによる情報整理・判断材料の提供を目的としており、投資勧誘ではありません。スコア・価格目標はAIの試算値であり将来の結果を保証しません。最終的な投資判断はご自身の責任において行ってください。

© 大手町調査室九課