このレポートの読み方：まず「まずここに注目！」と「株価シナリオ」で全体像をつかみ、続く「詳細分析 深掘りレポート」で9軸を掘り下げます。 その先は⚡超短期・📈短期・🌱長期、 ご自身の投資スタイルに合わせて参考資料を選んでお読みください（分類の考え方は実践的法則ページで解説しています）。
チャットプラスは、企業の問い合わせ対応を自動化するチャットボットシステムを提供する会社です。2025年6月期の売上高は約10億円で、経常利益率（売上に対する利益の割合）は36.1%と非常に高い収益性を誇ります。
前年から売上は36.3%増加し、営業キャッシュフロー（本業で稼いだ現金）も約4.1億円と前年の2倍以上に成長しています。ただし、主力サービス「ChatPlus」への売上依存度が92.2%と高く、流通比率（市場で自由に売買できる株式の割合）は推定28.4%と低めです。生成AI技術を活用した新サービス展開と、2030年度までに国内市場が2.8倍に成長する見込みが成長の支えとなります。予想PER（株価収益率）12.8倍は業界平均15.0倍より割安な水準です。
※これらの項目は目論見書に記載がなく判断材料に欠けるため、AIをもってしても分析できていない点、あらかじめご了承ください。
※ 上場直後の急激な価格変動を考慮した目安レンジです（AI試算の中心値に対し前後10%を仮定）
各シナリオの背景にある財務データ・需給構造・市場環境の詳細は、
下部の「詳細分析 深掘りレポート」に9軸で体系的に整理しています。
📄 チャットプラス株式会社の目論見書に記載された事業リスク要因を、顧客・取引先依存、技術・セキュリティ、市場・人口動態、競合等のカテゴリ別に分類整理した
📄 公募650,000株、売出500,000株、オーバーアロットメント売出172,500株、第三者割当増資172,500株により、上限782百万円の資金調達を予定しており、流通比率は推定28.4%程度である
📄 目論見書のIPO詳細によると、上場後発行済株式総数4,650,000株に対し流通比率は推定28.4%程度である
📄 2025年のSaaS関連IPOは好調で初値平均騰落率が+39.2%となっており、投資家の選別志向強化によりファンダメンタルズ強固な成長企業への資本集中が進んでいる状況が示されている。
棒の起点(0%)が各社の公募価格。上に伸びるほど初値上昇、下に伸びるほど公募割れを示します。
📄 目論見書記載のIPO詳細によると、推定流通比率は28.4%程度であり、総公開株式数は1,495,000株である
💡 推定流通比率28.4%。公募650,000株、売出500,000株、オーバーアロットメント172,500株、第三者割当増資172,500株の合計で1,495,000株が公開される。手取金は公募61.59億円＋第三者割当16.6億円の上限78.2億円。IPO価格未決定のためPER・PBR・時価総額は上場後に確定予定
📄 目論見書によると、ロックアップ対象は大江繭子（代表取締役・売出人・貸株人）、西田厚生（売出人）、西田幸子（売出人）、マネーストレージ株式会社（株主）、赤松哲典（株主）、古市直子（株主）、西田大翔（株主）、西田美朝（株主）、当社新株予約権者24名、期間は元引受契約締結日から上場日後180日目の2027年1月10日までの期間である。
📄 チャットプラスの財務実績によると、売上高は2020年12月期の1.2億円から2025年6月期の10.2億円へ成長し、経常利益も2025年6月期には3.7億円となった。
📄 目論見書の主要経営指標等の推移によると、直近期（2025年6月期）の自己資本比率は43.9%、自己資本利益率（ROE）は81.6%である。
| 決算期 | 売上高 | 経常利益 | 当期純利益 | 自己資本比率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020年12月期 | 121,764千円 | 8,585千円 | 6,037千円 | 19.1% | 32.0% |
| 2021年12月期 | 386,978千円 | 42,880千円 | 24,411千円 | 23.3% | 71.6% |
| 2022年12月期 | 507,971千円 | 34,588千円 | 26,562千円 | 23.4% | 44.6% |
| 2023年6月期 | 310,314千円 | 4,820千円 | 6,381千円 | 19.9% | 8.4% |
| 2024年6月期 | 749,483千円 | 162,025千円 | 105,393千円 | 29.1% | 79.9% |
| 2025年6月期 | 1,021,723千円 | 369,074千円 | 246,051千円 | 43.9% | 81.6% |
📄 大江繭子代表取締役を筆頭とする主要株主および新株予約権者24名に対して上場日後180日目までのロックアップ期間が設定されており、市場安定化を図る体制が構築されている
🔒 元引受契約締結日から上場日後180日目の2027年1月10日までの期間、創業者および主要株主にロックアップが設定されている
📄 目論見書によると、調達資金782百万円の使途は機能強化・機能追加開発・新技術の研究開発に307百万円、人材投資に225百万円、販売促進活動に250百万円の充当が予定されている
本レポートはAIによる情報整理・判断材料の提供を目的としており、投資勧誘ではありません。スコア・価格目標はAIの試算値であり将来の結果を保証しません。最終的な投資判断はご自身の責任において行ってください。
© 大手町調査室九課