📖 このレポートの読み方： まず「まずここに注目！」と「株価シナリオ」で全体像をつかみ、続く「詳細分析 深掘りレポート」で9軸を掘り下げます。 その先は⚡超短期 ・📈短期 ・🌱長期 、 ご自身の投資スタイルに合わせて参考資料を選んでお読みください（分類の考え方は実践的法則ページ で解説しています）。
エブリーは経常損失3.0億円と赤字継続ながら、売上高は2025年6月期42.5億円（前期比26.5%増）と高成長を維持し、ロイヤル顧客数が第9期42社→第11期第3四半期66社へと57%増加するなど収益基盤が拡大しています。
流通比率32.8%と適度な需給環境、2025年IPO市場の小型グロース案件平均初値騰落率173.1%という好環境を背景に、初値期待は持てますが、KDDI依存リスク（契約終了予定）と営業CF△8,199万円の資金繰り懸念が長期投資の障壁となります。
📭 目論見書に記載がなかった項目
› 業績予想（次期見通し）
› 配当方針
› 黒字化の見込み時期
※これらの項目は目論見書に記載がなく判断材料に欠けるため、AIをもってしても分析できていない点、あらかじめご了承ください。
📄 引用データ根拠
› 売上推移：2024年6月期33.6億円→2025年6月期42.5億円（前期比26.5%増）
› 利益推移：2025年6月期経常損失3.0億円（△30,306千円）
› ロイヤル顧客数：第9期42社→第10期62社→第11期第3四半期66社
› 流通比率：推定32.8%程度
› 営業キャッシュフロー：第10期△81,998千円
› 2025年上半期グロース小型IPO平均初値騰落率：173.1%
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今すぐ通知設定 → 赤字幅61億円改善も黒字化は未達
2024年6月期の経常損失64.4億円から2025年6月期は3.0億円へと大幅改善しましたが、依然として赤字状態です。営業キャッシュフローもマイナス8,199万円で資金流出が続いています。
▼ ロイヤル顧客62社、単価1000万円超
顧客単価1,000万円以上のロイヤル顧客が第9期42社から第10期62社、第11期第3四半期66社へと着実に増加しています。大口顧客の積み上げがMarketing Solution事業の安定成長を支えています。
▼ 流通比率32.8%で需給バランス良好
公募・売出合計約681万株で流通比率は推定32.8%です。創業者やKDDI等主要株主は180日間のロックアップ付きで、需給面は比較的良好な設計となっています。
▼ 0.50倍 1.0倍 1.50倍 2.0倍 上場直後 公募価格 上場日 6ヶ月後 強気 1.70〜1.90倍 確率25% 中立 0.90〜1.10倍 確率45% 弱気 0.70〜0.90倍 確率30% ※ 上場直後の急激な価格変動を考慮した目安レンジです（AI試算の中心値に対し前後10%を仮定）
💡 各シナリオの背景にある財務データ・需給構造・市場環境の詳細は、下部の「詳細分析 深掘りレポート」 に9軸で体系的に整理しています。
💰 投資シミュレーション（100株購入の場合）
公募価格が決定した場合の試算
6ヶ月後のシナリオ別試算
シナリオ 株価レンジ 評価額(100株) 損益 🟢 強気確率25% ¥396 ¥39,600 +¥17,600 🟡 中立確率45% ¥242 ¥24,200 +¥2,200 🔴 弱気確率30% ¥176 ¥17,600 ¥4,400
⚠️ 【重要】本シミュレーションは、IPO企業が金融庁に提出した目論見書をAIが分析した結果に基づく試算値であり、実際の株価を保証するものではありません。実際の株価は市場環境・需給・業績等により大きく影響を受け、試算値より大幅に乖離することがあります。想定外の値動きが生じた場合は、ご自身の判断で躊躇なく損切り等の対応をご検討ください。投資判断および結果に対する責任は当サービスでは負いかねます。
DEEP ANALYSIS 詳細分析 深掘りレポート 投資時間軸（超短期・短期・長期）で整理した9軸分析
float
需給の軽さ（Float）
浮動株の極めて限定的な供給構造とロックアップ期間の長さから、初値到達までの需給は非常に硬く、短期的には大幅な初値上昇が期待しやすいが、その後の持続性は極めて低い判断である。 創業者・KDDI・複数VCによる合計52%超の
▼ lockup
ロックアップ
ロックアップ指標の観点から、エブリーの初値形成は中程度のリスク環境にあり、1.5倍超での初値到達は避けるべき投資判断となります。 理由としては、VC投資家の90日条件付きロックアップが最大の変動要因です。公募価格を仮に1
▼ timing
上場タイミング
上場初値での短期利益確定には極めてリスクが高く、初日の値動きは買い一辺倒にはならない見通しが強い。 本企業は2025年度第3四半期で初黒字化した矢先の上場であり、市場心理は「赤字脱却の成長企業」と映る可能性がある一方、K
▼ growth
成長性
エブリーの短期成長性は「条件付き中程度評価」に留まり、IPO直後1〜3ヶ月の上昇期待は限定的である。 売上成長率自体は2021年6月期以降年15～30%程度で健全だが、利益性と現金創出能力の脆弱さが致命的である。特にKD
▼ vc_sell
VC・大株主売り圧力
短期（1～3ヶ月）の売り圧力リスクは相当に高い（スコア50点は過度に楽観的）。WiL、DCMなど5社VCの90日ロックアップ解除（2026年11月1日）が初値形成からわずか3ヶ月以内に到来し、1.5倍規則により初値公開直
▼ valuation
バリュエーション
短期（1～3ヶ月）投資判断としては、バリュエーション指標は割安だが、利益基盤の脆弱性がリスク・リターンの不均衡を示しており、慎重なポジション管理が必須。 予想PER約15倍、PSR約1倍は一見割安に見えるが、これは単純に
▼ unit_econ
ユニットエコノミクス
エブリーのユニットエコノミクスは成長段階における典型的な赤字企業の特性を示しており、長期投資判断としては慎重を要する。売上成長率は年26～34%で堅調だが、営業CF赤字が拡大し、第11期でようやく利益転換した段階であり、
▼ competitor
競合環境
競合環境分析の結論として、エブリーは市場構造的に中期的な競争優位の確立が困難であり、IPO後の成長シナリオは限定的である。 理由として、第一にレシピ動画メディア領域ではクラシルの圧倒的ブランド優位性により差別化が困難。第
▼ management
経営陣
経営陣指標から見た投資判断は「成長性期待と経営リスクの二面性」を示しており、上場直後の短期投資は推奨できず、中期以降の企業改善を待つべき段階である。 吉田大成の起業履歴（Yahoo、Gree経験）は創業時の事業立上げ能力
▼ ⚠️
事業等のリスク（重要度別） 📄 目論見書に記載された事業等のリスク要因を、顧客・取引先依存、市場・事業環境、競合・プラットフォーム、人材・組織のカテゴリ別に重要度順に整理した
高 顧客・取引先依存
KDDIグループとの取引依存
KDDI及び関連会社への売上が大きく、au PAY マーケットのライブコマース契約が2026年9月30日で終了予定で売上減少の可能性
高 市場・事業環境
メディア関連事業への依存
デジタル広告ソリューション提供が主要収益源。事業環境の変化により安定的な運営が困難になるリスク
中 競合・プラットフォーム
大手プラットフォーマーの動向
App StoreやGoogle Playといったプラットフォーム上でのアプリ提供が前提。プラットフォーマーの方針変更による影響リスク
中 人材・組織
優秀な人材の確保
持続的成長には高度な人材確保が必須。人材獲得競争激化により事業拡大に支障が生じるリスク
中 人材・組織
特定人物への依存
代表取締役社長の吉田大成に経営の重要部分を依存。同氏の業務遂行が困難になるリスク
中 市場・事業環境
業績の季節性
Marketing Solutionビジネスは第2～3四半期に売上が高い傾向。季節変動が想定を上回る場合のリスク
⚡
【参考資料①】
超短期投資家向け
初値で勝つ：公募条件・需給・類似IPOの着地点を確認
法則を読む → 📋
IPO条件・資金調達サマリー 📄 公募新規発行1,105,300株と売出4,815,100株、及びオーバーアロットメント上限888,000株により、手取概算額合計上限401,000千円の資金調達を見込んでいる。吉田大成、KDDI株式会社などの主要株主及び新株予約権者56名は上場後180日間のロックアップ対象であり、VC等は90日間のロックアップが設定されている。
公開株数（公募+売出） 5,920,400株
オーバーアロットメント 上限888,000株
調達額（上限） 401,000千円
流通比率 推定32.8%程度
ロックアップ対象 吉田大成、KDDI株式会社、味の素株式会社、KANAMEL株式会社、伊藤忠食品株式会社、加藤産業株式会社、菅原千遥、株式会社ミライプロジェクトインベストメント、旭食品株式会社、セイノーホールディングス株式会社、SEGNEL VENTURES PTE. LTD.及びその他の既存株主並びに新株予約権者56名、ならびにVC等
ロックアップ期間 吉田大成等主要株主・既存株主：上場後180日間（2027年1月30日）、WiL Fund II, L.P.等VC等：上場後90日間（2026年11月1日）ただし売却価格が発行価格又は売出価格の1.5倍以上の場合は除外
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株式構成（上場時） 📄 目論見書のIPO詳細によると、上場後発行済株式総数20,738,108株に対し流通比率は推定32.8%程度である
ロックアップ対象等 13,936,009株 67.2% 株主構成 (実データ)
WiL Fund II, L.P.
ロックアップあり
3.9%
DCM Ventures China Fund (DCM VIII), L.P.
ロックアップあり
3.7% ロックアップ
吉田大成（貸株人）、KDDI株式会社、味の素株式会社、KANAMEL株式会社及びその他既存株主並びに新株予約権者56名：180日（2027年1月30日）。WiL Fund II, L.P.等VC等：上場後90日間（2026年11月1日）、ただし売却価格が発行価格又は売出価格の1.5倍以上の場合は除外。当社自身：上場後180日間（2027年1月30日）
🔔 上場日
🔓 解除：吉田大成（貸株人）、KDDI株式会社、味の素株式会社、KANAMEL株式会社及びその他既存株主並びに新株予約権者56名：上場後180日間（2027年1月30日）。WiL Fund II, L.P.等VC等：上場後90日間（2026年11月1日）、ただし売却価格が発行価格又は売出価格の1.5倍以上の場合は除外。当社自身：上場後180日間（2027年1月30日）
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直近の同業種IPO 初値パフォーマンス 📄 2025年グロース小型IPOの平均初値騰落率は173.1%の高パフォーマンスを記録しており、投資家の成長企業選別トレンドが強化されている中で、エブリーは公募価格230円ベースで予想PER約15倍と適切なバリュエーション水準にあると評価される。
棒の起点(0%)が各社の公募価格。上に伸びるほど初値上昇、下に伸びるほど公募割れを示します。
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【参考資料②】
短期投資家向け
ロックアップを読む：総合スコア・価格の妥当性・今後のイベント
法則を読む → 需給 ロックアップ タイミング バリュエ VC売圧 成長性 経営陣 収益性 競合 📊
IPO概要 📄 IPO詳細により、公募新規発行1,105,300株、売出4,815,100株、オーバーアロットメント上限888,000株が計画されており、推定流通比率は32.8%程度である。
💡 推定流通比率は32.8%程度。公募新規発行と第三者割当増資の手取概算額合計は上限401百万円。IPO価格は未決定のためPER・PBR・時価総額は上場後に確定する予定である。
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大株主・ロックアップ情報 📄 目論見書によると、ロックアップ対象は吉田大成、KDDI株式会社、味の素株式会社、KANAMEL株式会社、伊藤忠食品株式会社、加藤産業株式会社、菅原千遥、株式会社ミライプロジェクトインベストメント、旭食品株式会社、セイノーホールディングス株式会社、SEGNEL VENTURES PTE. LTD.及びその他6名、WiL Fund II, L.P.、DCM Ventures China Fund (DCM VIII), L.P.、グロービス5号ファンド投資事業有限責任組合、Globis Fund Ⅴ, L.P.、SMBCベンチャーキャピタル3号投資事業有限責任組合、DCM VIII, L.P.、GMO VenturePartners 4 投資事業有限責任組合、DCM Affiliates Fund VIII, L.P.、DBJキャピタル投資事業有限責任組合、SBIインキュベーション株式会社、SBIベンチャー投資促進税制投資事業有限責任組合、INTAGE Open Innovation投資事業有限責任組合、新株予約権者56名、期間は吉田大成（貸株人）、KDDI株式会社、味の素株式会社、KANAMEL株式会社及びその他既存株主並びに新株予約権者56名：上場後180日間（2027年1月30日）。WiL Fund II, L.P.等VC等：上場後90日間（2026年11月1日）、ただし売却価格が発行価格又は売出価格の1.5倍以上の場合は除外。当社自身：上場後180日間（2027年1月30日）である。
DCM Ventures China Fund (DCM VIII), L.P. 3.7%
グロービス5号ファンド投資事業有限責任組合 2.3%
SMBCベンチャーキャピタル3号投資事業有限責任組合 0.9%
GMO VenturePartners 4 投資事業有限責任組合 0.3%
DCM Affiliates Fund VIII, L.P. 0.1%
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【参考資料③】
長期投資家向け
10倍株を狙う：業績実績・株主構成・資金使途・事業リスク
法則を読む → 📈
売上高・経常利益推移 📄 エブリーの財務実績によると、売上高は2021年6月期の20.9億円から2025年6月期の42.5億円へ成長し、経常利益も2025年6月期には-0.3億円となった。
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主要経営指標の推移 📄 目論見書の主要経営指標等の推移によると、直近期（2025年6月期）の自己資本比率は52.66%、自己資本利益率（ROE）は不明である。
決算期 売上高 経常利益 当期純利益 自己資本比率 ROE 2021年6月期 2,092,802千円 △1,372,118千円 △1,396,301千円 55.39% 2022年6月期 2,425,447千円 △1,004,041千円 △1,056,985千円 20.44% 2023年6月期 2,579,809千円 △544,249千円 △554,898千円 71.01% 2024年6月期 3,359,709千円 △644,242千円 △771,364千円 53.36% 2025年6月期 4,250,933千円 △30,306千円 △32,738千円 52.66%
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株主構成 📄 目論見書のIPO詳細情報によると、創業者吉田大成を筆頭に主要株主である事業会社及びVC投資家に対して上場後180日間又は90日間のロックアップ期間が設定されており、市場流動性への影響に配慮した構成となっている。
DCM Ventures China Fund (DCM VIII), L.P. 3.7% 🔒LU
グロービス5号ファンド投資事業有限責任組合 2.3% 🔒LU
SMBCベンチャーキャピタル3号投資事業有限責任組合 0.9% 🔒LU
GMO VenturePartners 4 投資事業有限責任組合 0.3% 🔒LU
DCM Affiliates Fund VIII, L.P. 0.1% 🔒LU 🔒 創業者吉田大成、KDDI株式会社、味の素株式会社、KANAMEL株式会社及びその他既存株主並びに新株予約権者56名は上場後180日間（2027年1月30日）のロックアップ期間が設定されている。WiL Fund II, L.P.等VC等は上場後90日間（2026年11月1日）のロックアップ期間が設定されている（ただし売却価格が発行価格又は売出価格の1.5倍以上の場合は除外）。当社自身も上場後180日間（2027年1月30日）のロックアップ期間が設定されている。
💰
調達資金の使途 📄 公募新規発行及び第三者割当増資の手取概算額合計上限401,000千円は、採用活動費及び人件費311百万円と広告宣伝費90百万円に充当される予定である。採用活動費及び人件費は2027年6月期100百万円、2028年6月期100百万円、2029年6月期111百万円、広告宣伝費は2027年6月期から2029年6月期にかけて各30百万円が予定されている。
⚠ 免責事項
本レポートはAIによる情報整理・判断材料の提供を目的としており、投資勧誘ではありません。 スコア・価格目標はAIの試算値であり将来の結果を保証しません。最終的な投資判断はご自身の責任において行ってください。
© 大手町調査室九課